Неблагоприятные условия для работы. Часть 2
Корзина валют «carry trade». Принимая во внимание все pro et contra рассматриваемой стратегии, предпочтительнее всего работать по ней, использую корзину валют. Трудно предугадать, когда и какой банк увеличит или понизит ставки валют. Корзина содержит три валюты с наиболее высокой доходностью и три с наиболее низкой. Каждая валютная пара – это всего лишь часть основного портфеля. Поэтому, если в одной паре ликвидируется позиция, другие пары компенсируют убытки. Инвестиционные банки, а также и хедж-фонды выбирают именно эту схему для успешного ведения торговли. Для частных трейдеров эта стратегия представляет некоторый сложности, так как для создания корзины нужен большой капитал. Однако если сократить объем позиций, то можно достичь цели. Основной момент в создании корзины – вовремя производимое изменение портфеля, основанное денежно-кредитной политике центральных банков и кривой изменений процентных ставок.
Вывод. «Carry trade» – стратегия, рассчитанная на длительные сроки. Она удобна для инвесторов, так как им не придётся ежедневно узнавать курсы валют. Они могут делать это делать всего несколько раз в неделю. Настоящие участники стратегии, среди которых есть и ведущие банки Нью-Йорка, сохраняют свои позиции в течение нескольких месяцев, а то и лет. Суть «carry trade» в том, что ваш доход растет, пока вы ждёте.
Отчасти из-за того, что спрос на договора «carry trade» очень велик, на валютном рынке возникают определённые направленности. Это имеет значении и для краткосрочных трейдеров. В парах, где велика разница процентных ставок, будет выгоднее найти возможность для сделки «carry trade», чем дожидаться отката. В случае с короткой позицией процент, который придётся платить трейдеру каждый день будет повышаться. Для краткосрочных трейдеров процент должен выступать как достоинство сделки, потому что он улучшает её стоимость, а выплата процента сказывается на стоимости абсолютно противоположным образом. Для трейдеров, которые работают в течение одного рабочего дня, этот процент не играет роли. Но для тех, чьи сделки длятся от трёх до пяти дней – это уже веское обстоятельство.
